水喜是一个藐视世俗，性格桀敖不驯的疍家姑娘。胡万林原为豪门子弟，遭到仇人暗算后被水喜所救，二人情投意合，水喜暗含珠胎。但由于世俗偏见的影响，家业振兴后的胡万林始终不能接受水喜的爱，并因报复黑旗帮抢劫商船而指使流氓放火烧了疍家棚村，致使水喜一家葬身火海。激愤不已的水喜加入了黑旗帮，从此与清剿他们的官府水军展开了厮杀。两个相亲相爱的人成了势不两立的仇人。最终水喜在艰辛中生下了儿子小龙，也把疍家人不屈不挠的抗争精神传给了他。